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深圳下发深化改革总体方案及计划前海概念受

2018-10-24 18:45:17

深圳下发深化改革总体方案及计划 前海概念受关注

5月14日消息,深圳市本周向全市各级党政机关下发《深圳市全面深化改革总体方案(2013-2015年)》(下简称《总体方案》)及《深圳市2013年改革计划》(下简称《改革计划》)。其中,加快前海体制机制创新及土地管理制度改革成为重点。

深圳表示,执行该两份文件,在于贯彻十八大和习近平总书记视察广东、深圳讲话精神,更好发挥深圳经济特区探路示范作用。按照《总体方案》,未来三年,深圳将深化经济体制改革、积极稳妥推进政治体制改革、深化文化体制改革、加快完善公共服务和社会管理体制、大力推进生态文明体制机制创新;按照《改革计划》,加快前海体制机制创新及土地管理制度改革、加快土地管理制度改革成为重点。

A股市场中,前海概念股:中集集团、招商地产等倍受关注,另外金改概念股:招商银行、中国银行,深圳地产股:万科A,深康佳A、深深房等相关个股或有望受益。

前海概念股

中集集团(000039)

据香港经济报道,今年将是前海启动大规模建设的元年。据悉,深圳市政府将很快审批前海《土地出让暂行办法》等土地政策,并与三大地主协商已出让土地营运方案。

报道称,上述3大地主为招商局集团、香港上市的中集集团和深圳国际,前海1500万平方米土地中,三地主共占了约27.5%或412万平方米。

据证券界估算,三大地主拥有三幅土地总估值高达4,700亿港元。前海管理局委托土地政策咨询机构谏言,前海开发宜引入香港大型发展商,体现深港合作,香港地产商有望前海淘金。

券商普遍以3倍地积比率、每平方米3万元人民币计算前海土地价值;三家公司土地由工业转商业用途后,总估值将达4,735亿元。招商局占地最大,估值达3,592亿元。中集及深圳国际的土地估值亦分别达584亿及558亿元;单一幅前海土地估值,已是这两家公司市值数倍。

招商地产(000024)

其大股东招商局旗下在前海拥有非常丰富的土地资源,招商地产或成前海开发主角。前海规划一直被市场视为招商地产最大的利好,虽然这仅仅是大股东旗下的资源。招商局在前海拥有3.9平方公里的保税区,占前海18平方公里土地面积的21%。但招商局在前海的港口、码头、保税区等项目多是港口、仓储和物流为主的用地。

不过根据政府对前海的规划,这些地有相当一部分将会改变用途,在前海规划功能敲定后,大量土地将转为商业和住宅用地。市场人士认为,招商地产将有机会进驻前海,并有望能从招商局获得在商业地产、住宅地产方面的项目,在前海开发中担任重要角色。

深物业A

在前海月亮湾地区拥有6.3万平方米成熟地块,目前已付清全部地价款,房地产证已经于2010年9月13日取得,现产权清晰,已具备交易条件。该地块尚未开发,无地上附着物,目前已基本具备开发条件。业内人士对于深物业A这块位于前海的地块给予高度评价。据估算,按照6.3万平方米的建筑面积计算,该地块给深物业A带来的销售收入将接近10亿元。

深振业A

深振业A在炙手可热的前海新区虽然项目不多,但其在售的振业国际商务中心却是前海的首座甲级写字楼,也是目前唯一布局前海商业办公的上市公司。在新的前海规划中,共占地14.92平方公里的前海,分为商务中心区、综合发展区、物流保税港区。据了解,政府将投资400亿重点打造前期启动区--商务中心片区,预示着该片区未来的商务配套和交通配套将进一步升级。与商务中心片区仅一路之隔的振业国际商务中心,将先人一步享受到未来前海经济中心发展契机和完善市政、商务、交通等配套资源。

深赤湾A

公司与招商局国际合资成立的招商局保税物流有限公司(公司持股40%,招商局国际持股60%)成立于2003年5月,该公司位于前海湾保税港区内拥有土地约33.8万平方米。

华联控股

公司显著受益于深圳前海区域开发和城市更新进程。紧邻前海有4个工业区,总占地21.7万平方米,预计更新后68.5万平方米建面。其中3个已上报城市更新计划,惠中工业区列入第一批计划,且已获立项。

沙河股份

深圳沙河实业集团入主后,公司主业转型为房地产,旗下拥有大量廉价而来的土地储备,尤其是公司在深圳华侨城以西紧邻深南大道的黄金地段拥有超过110万平米的土地,不但拥有广阔的土地升值空间,更是公司未来发展的重要战略性资源。

中集集团:一季报点评

研究机构:中银国际日期:

中集集团(人民币11.46,持有;港币12.40,持有)公告2013年一季报,报告期内公司实现营业收入117.96亿元,同比下降4.5%,实现归属于母公司所有者净利润2.19亿元,同比下降41.53%。收入下降主要由于车辆及海工业务收入大幅下降,集装箱业务收入同比有所增长,但箱价下跌,影响公司整体毛利率略下降0.22个百分点,达到15.34%,受此影响,公司净利润大幅下滑。

报告期内公司集装箱业务实现销售收入60.85亿元,比上年同期上升14.25%;主要由于客户加大了在传统淡季的采购力度,干货集装箱市场需求改善,销量同比和环比均出现较大回升,干货集装箱累计销量为31.45万TEU,比上年同期上升86.76%,但价格较去年同期显著下降。由于行业有新增产能及去年同期基数较高,冷藏箱累计销量同比下降43.61%,达到2.69万TEU,价格也明显下降。特种箱累计销量1.29万TEU,比上年同期下降15.69%。

车辆业务方面,由于市场需求处于底部区域,公司道路运输车辆业务出现下滑,实现销售收入26.24亿元,比上年同期下降21.83%,累计销售2.05万台,同比下降23.22%。受益于天然气装备市场的旺盛需求,公司能源化工液态食品业务第一季度实现销售收入22.31亿元,比上年同期上升12.05%。报告期内由于订单交付节奏影响,公司海洋工程业务实现营业收入2.75亿元,比上年同期下降72.88%。考虑到集装箱需求尚未完全恢复,行业产能过剩明显,我们维持A股及H股的持有评级。

招商地产:正式开启AH股资本运作大幕

研究机构:海通证券日期:

投资建议:

我们认为本次资产重组意味着招商地产H股融资平台正式打开。招商地产向H股平台东力实业所注入资产涉及重庆、广州、佛山、南京综合体和住宅项目,共建面538万平,权益建面247万平,权益未售面积154万平。我们认为招商地产以项目合作形式进行H股融资平台构建对A股股东收益大于损失。整体而言,原有项目部分收益权会在东力实业体现,但由此将带来更为市场化的融资渠道。此外,考虑到招商地产本身是东力实业控股股东

深圳下发深化改革总体方案及计划前海概念受

。东力实业相关收益未来也将在招商地产报表中体现。目前优质地产公司海外融资成本明显低于境内(万科前期美元债利率仅2.63%),我们认为在调控手段越来越严格的今天,招商地产海外融资平台的成功构建将为企业未来快速发展输血。预计公司2013、2014年每股收益分别是2.48和3.16元。截至4月24日,公司收盘于27元,对应2013、2014年PE为10.89和8.54倍。考虑公司成长性,给予公司2013年13倍市盈率,目标价为32.24元,维持买入评级。

深物业首季净利激增超35倍

4月26日晚间,深物业A(000011)公布2013年一季报,公司一季度实现营业收入8.76亿元,比上年同期增加585.52%;归属于上市公司股东的净利润2.36亿元,比上年同期增加3536.59%;基本每股收益0.3966元。

公司表示,报告期净利润增加的主要原因为,公司报告期项目可结算面积增加,使得结转的收入比上年同期大幅增加所致。

公司预计2013年上半年累计净利润为万元,同比增长174%-205%。公司表示,报告期可结算项目及实现销售均比上年同期增加,其中:深物业.彩天怡色项目达到结转收入条件,符合结转收入部分均在报告期集中结算,使得报告期合计可结算面积比上年同期大幅增加。

深振业A:平台价值日趋体现

研究机构:民生证券日期:

报告期内,公司完成营业收入307,624.51万元,较上年同期增长18.81%;实现利润总额84,518.47万元,较上年同期增长49.79%;归属母公司所有者的净利润61,715.08万元,较上年同期增长42.21%,每股收益0.48元。

盈利预测与投资建议

2013年公司将新推深圳峦山谷花园二期、惠州振业城D组团以及西安振业泊墅二期,预计三个项目新增可售货值在20亿左右,预计公司全年签约金额将超过45亿。

我们看好公司未来几年的稳定增长,振业在深国资地产业务整合的平台价值在长城股权转让落定后,将得到进一步加强,预计年EPS分别至0.57、0.71元,对应年的PE分别为8X和6X,维持强烈推荐的评级。

风险提示:

房地产调控政策存在一定不确定性。

深赤湾A:主业毛利微降,税费减负贡献业绩增量

研究机构:长江证券日期:

主业毛利同比微降,营改增减负贡献业绩增量。公司一季度货物吞吐量同比上涨5.31%,而收入仅实现3.10%的增长,预计综合费率有所下降;营业成本8.45%增速仍居高不下,主要原因是各类原材料价格、人工成本等同比大幅攀升,最终毛利率同比回落2.26个百分点至54.29。在毛利同比微降的情况下,归属母公司所有者净利润同比上升14.85%,主要原因是公司从2012年11月开始实行营改增政策,使得今年一季度税费同比下降了67.50%或0.57亿。

本地集装箱市场份额继续受制。公司一季度完成集装箱吞吐量127万TEU,同比下降0.94%,低于深圳港4.25%和全国8.36%的增速,我们认为原因在于:1)深圳港口以外贸集装箱业务为主,且地理位置与欧洲相对较近,占比较高的欧线货量受困于疲软的欧洲经济,致使深圳港增速低于全国平均水平;2)公司航线布局调整、所处腹地制造业迁移及华南地区集装箱装卸业务竞争较为激烈。公司2013年一季度集装箱吞吐量占深圳港23.95%的市场份额,同比上年同期下降1.25个百分点。

欧洲外需复苏缓慢,维持中性评级。我们对公司年EPS预测分别为0.73元、0.76元和0.79元,对应PE分别为19.38倍、18.51倍和17.80倍;公司股利支付率在50%左右,分红收益率4%-5%,适合稳健、较长期的投资者,考虑到短期内外需尤其是欧洲需求依然难有起色,WTO近期将全球2013年贸易增速从4.5%下调至3.3%,考虑到集装箱运输市场的需求持续低于预期,我们暂维持对公司的中性评级。

华联控股披露2013年一季报:净利润同比增长-97.14%

华联控股4月27日公布2013年一季报,公司实现营业收入4666.10万元,同比增长-70.47%;实现归属于上市公司股东的净利润102.53万元,同比增长-97.14%。基本每股收益0.0009元;净资产收益率0.06%。

沙河股份:一季度预亏受行业宏观调控政策等影响

沙河股份(000014)4月10日晚间发布2013年一季度业绩预告,公司预计一季度归属于上市公司股东的净利润亏损130万元180万元,上年同期亏损252万元。

公司表示,报告期公司业绩亏损的主要原因是,受行业宏观调控政策等因素影响,收入减少,利润下降。

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